DSO & DPO senken: Working Capital als Liquiditätshebel

Jeder Tag, den eine Rechnung länger offen steht, ist Geld, das im Unternehmen gebunden ist statt auf dem Konto. DSO, DPO und Lagerdauer bestimmen, wie viel Liquidität Ihr Working Capital bindet — und sie sind einer der wenigen Hebel, die ohne neue Finanzierung wirken und damit ein zentraler Baustein der übergeordneten Liquiditätsplanung sind.

DSO, DPO und der Cash Conversion Cycle

Drei Kennzahlen beschreiben, wie schnell Kapital durch das Umlaufvermögen fließt: DSO (Days Sales Outstanding) — die durchschnittliche Zeit, bis Kunden zahlen. DPO (Days Payable Outstanding) — wie lange Sie sich Zeit lassen, Lieferanten zu zahlen. DIO (Days Inventory Outstanding) — wie lange Ware im Lager liegt.

Zusammen ergeben sie den Cash Conversion Cycle: DSO + DIO − DPO. Je kürzer der Zyklus, desto weniger Geld ist gebunden. Ein Wert von 60 Tagen bedeutet, dass zwischen Bezahlung des Einkaufs und Geldeingang vom Kunden im Schnitt zwei Monate Vorfinanzierung liegen.

Forderungslaufzeit (DSO) senken

Der schnellste Hebel liegt meist bei den Forderungen: schneller fakturieren statt sammeln, klare Zahlungsziele auf jeder Rechnung, ein konsequentes Mahnwesen mit festen Stufen und — wo es sich rechnet — Skonto als Anreiz für frühe Zahlung. Wenige Tage weniger DSO setzen bei relevantem Umsatz sofort sechsstellige Beträge frei.

Verbindlichkeiten (DPO) sinnvoll ausschöpfen

Auf der anderen Seite hilft es, vereinbarte Zahlungsziele auch auszunutzen — ohne die Lieferantenbeziehung zu belasten oder Skonto zu verschenken. Die Kunst ist die Balance: DPO strecken, wo es keinen Skonto kostet, und dort zahlen, wo der Skontoertrag höher ist als die Finanzierungskosten.

Zur Einordnung, was schon kleine Verschiebungen bewegen — Beispiel bei 12 Mio € Umsatz und 7 Mio € Einkaufsvolumen:

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